നിക്ഷേപത്തിന്റെയും ബിസിനസ് ഫിനാൻസിന്റെയും ലോകത്ത് സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികൾ നിർണായക പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ ഒരു നിശ്ചിത വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന പ്രധാനപ്പെട്ട സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങളാണ് അവ. ഈ സമഗ്രമായ ഗൈഡിൽ, നിക്ഷേപകർക്ക് സ്ഥിരതയും സ്ഥിരവരുമാനവും നൽകുന്ന ബോണ്ടുകൾ, കടപ്പത്രങ്ങൾ, മറ്റ് ആസ്തികൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെയുള്ള സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികളുടെ സങ്കീർണതകൾ ഞങ്ങൾ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യും.
ഫിക്സഡ് ഇൻകം സെക്യൂരിറ്റികളുടെ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ
നിശ്ചിത വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികൾ നിക്ഷേപ ഉൽപ്പന്നങ്ങളാണ്, അത് മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച കാലയളവിൽ ഒരു നിശ്ചിത റിട്ടേൺ നിരക്ക് നൽകുന്നു. ഒരു കമ്പനിയിലെ ഉടമസ്ഥതയെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്ന ഇക്വിറ്റികളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികൾ കടബാധ്യതകളെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു. ഒരു നിക്ഷേപകൻ ഒരു നിശ്ചിത വരുമാന സുരക്ഷ വാങ്ങുമ്പോൾ, ആനുകാലിക പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾക്ക് പകരമായി അവർ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് പണം കടം കൊടുക്കുന്നു. സെക്യൂരിറ്റിയുടെ കാലാവധി അവസാനിക്കുമ്പോൾ, ഇഷ്യൂവർ ഡിഫോൾട്ടല്ലെന്ന് കരുതി നിക്ഷേപകന് പ്രാരംഭ നിക്ഷേപ തുക തിരികെ ലഭിക്കും.
സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികളുടെ തരങ്ങൾ
നിരവധി തരത്തിലുള്ള സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികളുണ്ട്, ഓരോന്നിനും അതിന്റേതായ തനതായ സവിശേഷതകളും റിസ്ക് പ്രൊഫൈലുകളും ഉണ്ട്. ഏറ്റവും സാധാരണമായ തരങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു:
- ബോണ്ടുകൾ: സർക്കാരുകളോ മുനിസിപ്പാലിറ്റികളോ കോർപ്പറേഷനുകളോ നൽകുന്ന ഡെറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികളാണ് ബോണ്ടുകൾ. അവർക്ക് ഒരു നിർദ്ദിഷ്‌ട മെച്യൂരിറ്റി തിയതിയുണ്ട് കൂടാതെ ഒരു നിശ്ചിത അല്ലെങ്കിൽ വേരിയബിൾ നിരക്കിൽ പലിശ നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. ബോണ്ട് ഹോൾഡർമാർക്ക് പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളും കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ പ്രധാന തുകയുടെ റിട്ടേണും ലഭിക്കാൻ അർഹതയുണ്ട്.
- കടപ്പത്രങ്ങൾ: കടപ്പത്രങ്ങൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നയാളുടെ ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യതയും പ്രശസ്തിയും മാത്രം പിന്തുണയ്ക്കുന്ന സുരക്ഷിതമല്ലാത്ത കട ഉപകരണങ്ങളാണ്. അവർ ഒരു നിശ്ചിത പലിശ നിരക്ക് നൽകുകയും ഒരു നിശ്ചിത കാലാവധി പൂർത്തിയാകുകയും ചെയ്യുന്നു.
- ഡിപ്പോസിറ്റ് സർട്ടിഫിക്കറ്റുകൾ (സിഡികൾ): സിഡികൾ ബാങ്കുകൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുകയും ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ ഒരു നിശ്ചിത പലിശ നിരക്ക് നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. അവരെ FDIC ഇൻഷ്വർ ചെയ്യുന്നു, ഇത് താരതമ്യേന സുരക്ഷിതമായ നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനാക്കി മാറ്റുന്നു.
- ട്രഷറി സെക്യൂരിറ്റികൾ: ഇവ യുഎസ് ഡിപ്പാർട്ട്മെന്റ് ഓഫ് ട്രഷറിയാണ് ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നത്, കൂടാതെ യുഎസ് ഗവൺമെന്റിന്റെ പൂർണ്ണ വിശ്വാസവും ക്രെഡിറ്റും പിന്തുണയ്ക്കുന്നു. അവയിൽ ട്രഷറി ബില്ലുകൾ, നോട്ടുകൾ, ബോണ്ടുകൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു, ഓരോന്നിനും വ്യത്യസ്ത മെച്യൂരിറ്റി തീയതികളും പലിശ നിരക്കുകളും ഉണ്ട്.
ഫിക്സഡ് ഇൻകം സെക്യൂരിറ്റികളുടെ നേട്ടങ്ങൾ
ഫിക്സഡ് ഇൻകം സെക്യൂരിറ്റികൾ നിക്ഷേപകർക്ക് നിരവധി ആനുകൂല്യങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, ഇത് അവരെ വൈവിധ്യമാർന്ന നിക്ഷേപ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ അനിവാര്യ ഘടകമാക്കി മാറ്റുന്നു. പ്രധാന നേട്ടങ്ങളിൽ ചിലത് ഉൾപ്പെടുന്നു:
- സ്ഥിരവരുമാനം: സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികൾ സ്ഥിരമായ പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളിലൂടെ പ്രവചിക്കാവുന്ന വരുമാന സ്ട്രീം നൽകുന്നു. സുസ്ഥിരവും വിശ്വസനീയവുമായ പണമൊഴുക്ക് ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകരെ ഇത് പ്രത്യേകിച്ചും ആകർഷിക്കും.
- മൂലധന സംരക്ഷണം: ഇക്വിറ്റികളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഫിക്സഡ് ഇൻകം സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉയർന്ന മൂലധന സംരക്ഷണം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, കാരണം പ്രധാന തുക തിരിച്ചടയ്ക്കാനുള്ള ഇഷ്യൂവറുടെ ബാധ്യത കരാറും നിയമപരമായി ബാധ്യസ്ഥവുമാണ്.
- വൈവിധ്യവൽക്കരണം: ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ഫിക്സഡ് ഇൻകം സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നത് വിവിധ അസറ്റ് ക്ലാസുകളിൽ വൈവിധ്യവത്കരിക്കുന്നതിലൂടെ മൊത്തത്തിലുള്ള നിക്ഷേപ റിസ്ക് കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കും.
- ആപേക്ഷിക സുരക്ഷ: ട്രഷറി സെക്യൂരിറ്റികൾ, സിഡികൾ എന്നിവ പോലുള്ള ചില സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികൾ, ഡിഫോൾട്ടിന്റെ കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യത കാരണം താരതമ്യേന സുരക്ഷിത നിക്ഷേപമായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു.
ഫിക്സഡ് ഇൻകം സെക്യൂരിറ്റികളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ
സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികൾ സ്ഥിരതയും വരുമാനവും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നുണ്ടെങ്കിലും അവ അപകടസാധ്യതകളില്ലാത്തവയല്ല. ഇനിപ്പറയുന്നവ ഉൾപ്പെടെ ഈ ഉപകരണങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകളെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ അറിഞ്ഞിരിക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്:
- പലിശ നിരക്ക് അപകടസാധ്യത: പലിശനിരക്ക് ഉയരുമ്പോൾ, നിലവിലുള്ള സ്ഥിരവരുമാന സെക്യൂരിറ്റികളുടെ മൂല്യം കുറയുന്നു, കാരണം പുതിയ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉയർന്ന ആദായം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. ഇത് നിക്ഷേപകർക്ക് മൂലധന നഷ്ടത്തിന് കാരണമാകും.
- ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക്: ഒരു നിശ്ചിത വരുമാന സുരക്ഷ നൽകുന്നയാൾ അതിന്റെ പേയ്മെന്റുകളിൽ ഡിഫോൾട്ട് ആകാനുള്ള സാധ്യത എപ്പോഴും ഉണ്ട്. ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ഏജൻസികൾ സെക്യൂരിറ്റിക്ക് നൽകിയിട്ടുള്ള ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗിൽ ഈ അപകടസാധ്യത പ്രതിഫലിക്കുന്നു.
- പണപ്പെരുപ്പ അപകടസാധ്യത: ഫിക്സഡ് ഇൻകം സെക്യൂരിറ്റികൾ പണപ്പെരുപ്പ അപകടസാധ്യതയ്ക്ക് വിധേയമാണ്, കാരണം പണപ്പെരുപ്പം നിശ്ചിത പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളെ മറികടക്കുകയാണെങ്കിൽ അവ നൽകുന്ന പണമൊഴുക്കിന്റെ വാങ്ങൽ ശേഷി കാലക്രമേണ ഇല്ലാതാകും.
നിക്ഷേപകർക്കുള്ള പരിഗണനകൾ
സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിക്ഷേപകർ നിരവധി ഘടകങ്ങൾ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം പരിഗണിക്കണം. ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നവ:
- പലിശ നിരക്ക് പരിസ്ഥിതി: നിലവിലുള്ള പലിശ നിരക്ക് അന്തരീക്ഷം സ്ഥിരവരുമാന സെക്യൂരിറ്റികളുടെ പ്രകടനത്തെ സാരമായി ബാധിക്കും. പലിശ നിരക്കുകൾ മാറുന്നതിനനുസരിച്ച്, ഈ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വിലയും ആദായവും മാറുന്നു.
- ക്രെഡിറ്റ് ഗുണനിലവാരം: ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നയാളുടെ ക്രെഡിറ്റ് ഗുണനിലവാരം വിലയിരുത്തുന്നത് നിർണായകമാണ്, കാരണം ഇത് ഡിഫോൾട്ടിന്റെ അപകടസാധ്യതയെ നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്നു. സ്റ്റാൻഡേർഡ് & പുവർസ്, മൂഡീസ്, ഫിച്ച് തുടങ്ങിയ ഏജൻസികൾ നൽകുന്ന ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗുകൾ നിക്ഷേപകർ പരിഗണിക്കണം.
- നികുതി പരിഗണനകൾ: ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നയാളും സെക്യൂരിറ്റി തരവും പോലുള്ള ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികളുടെ നികുതി ചികിത്സ വ്യത്യാസപ്പെടാം. നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ നികുതി പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്.
ഉപസംഹാരം
സ്ഥിര വരുമാന സെക്യൂരിറ്റികൾ നിക്ഷേപ ഭൂപ്രകൃതിയുടെ അവിഭാജ്യ ഘടകമാണ്, നിക്ഷേപകർക്ക് സ്ഥിരമായ വരുമാനവും സ്ഥിരതയും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. വിവിധ തരത്തിലുള്ള സ്ഥിരവരുമാന സെക്യൂരിറ്റികൾ, അവയുടെ ആനുകൂല്യങ്ങൾ, ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ എന്നിവ മനസ്സിലാക്കുന്നതിലൂടെ, നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങളോടും അപകടസാധ്യത സഹിഷ്ണുതയോടും പൊരുത്തപ്പെടുന്ന വിവരമുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ കഴിയും.